證監(jiān)會(huì)：發(fā)布《私募投資基金信息披露監(jiān)督管理辦法》。明確對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)、向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益最大虧損、公開披露或者變相公開披露等信息披露禁止性行為。明確私募基金發(fā)生重大事件時(shí)，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)編制臨時(shí)報(bào)告，并向投資者披露。
央視財(cái)經(jīng)：節(jié)后錯(cuò)峰出境游火熱，價(jià)格大跳水，部分線路降幅達(dá)30%。受益于簽證便利及國(guó)際航線恢復(fù)，報(bào)名量持續(xù)攀升。溫暖氣候、航程適中的目的地受青睞，新加坡、馬來(lái)西亞等免簽國(guó)保持熱度，中東及歐洲深度文化線路咨詢量明顯增長(zhǎng)。從“集中出行”到“理性分流”，旅游市場(chǎng)顯現(xiàn)新趨勢(shì)。
宏觀經(jīng)濟(jì)
1、中央政治局會(huì)議：討論“十五五”規(guī)劃綱要草案和政府工作報(bào)告；要繼續(xù)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，強(qiáng)化改革舉措與宏觀政策協(xié)同；實(shí)施更加積極有為的宏觀政策，持續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需、優(yōu)化供給。
2、央視新聞：2025年長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量達(dá)到34.66萬(wàn)億元，再創(chuàng)歷史新高，“萬(wàn)億城市”增至10座。隨著溫州成功邁入萬(wàn)億城市門檻，長(zhǎng)三角地區(qū)的萬(wàn)億城市數(shù)量占全國(guó)比重超過(guò)三分之一；三省一市出口總額10.85萬(wàn)億元，占全國(guó)比重升至40.2%。
3、第一財(cái)經(jīng)：多省公布2025年人口數(shù)據(jù)，廣東、海南、湖北等地實(shí)現(xiàn)凈流入。廣東年末常住人口達(dá)12859萬(wàn)，增加79萬(wàn)，連續(xù)六年為唯一出生人口超百萬(wàn)省份。遼寧、湖北也呈現(xiàn)人口凈流入，其中湖北為中部唯一凈流入省份。廣西、貴州、甘肅則出現(xiàn)常住人口減少。
4、生態(tài)環(huán)境部：2025年我國(guó)環(huán)境空氣質(zhì)量達(dá)到有監(jiān)測(cè)記錄以來(lái)歷史最優(yōu)。其中PM2.5平均濃度為28微克/立方米，優(yōu)良天數(shù)比例達(dá)89.3%，重污染天數(shù)比例為0.9%，均為有監(jiān)測(cè)記錄以來(lái)最好水平。
5、財(cái)經(jīng)頭條App：據(jù)悉，美國(guó)航空航天和半導(dǎo)體公司的供應(yīng)商正面臨日益嚴(yán)重的稀土短缺。主要集中在釔和鈧這兩類稀土元素上。特別是用于發(fā)動(dòng)機(jī)耐熱涂層的釔，如果沒(méi)有定期涂抹，發(fā)動(dòng)機(jī)便無(wú)法運(yùn)行。自去年11月以來(lái)，釔價(jià)已累計(jì)上漲約60%，目前的價(jià)格約是一年前的69倍。
地產(chǎn)動(dòng)態(tài)
1、上證報(bào)：上海樓市新政“滬七條”落地首日，樓市聞風(fēng)而動(dòng)。滬上多家銀行一線人士稱，房貸咨詢量較新政前顯著增長(zhǎng)，部分購(gòu)房者已開始申請(qǐng)貸款。目前咨詢?nèi)巳褐屑扔袆傂栀?gòu)房者，也有改善型家庭。
2、澎湃新聞：據(jù)悉，萬(wàn)達(dá)以20.48億元的價(jià)格出售了旗下位于上海的顓橋萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)。
3、江蘇省南京市：老洋房“張治中公館”拍賣易主，現(xiàn)產(chǎn)權(quán)人于2008年對(duì)原建筑拆除后進(jìn)行了重建，并取得了新的不動(dòng)產(chǎn)權(quán)登記證書，該房屋用途為一般住宅。競(jìng)買記錄及競(jìng)價(jià)結(jié)果確認(rèn)書顯示，經(jīng)過(guò)兩輪競(jìng)價(jià)，一位買家以6604萬(wàn)元的價(jià)格拍下該標(biāo)的物。
股市盤點(diǎn)
1、周五，上證指數(shù)報(bào)4162.88點(diǎn)，上漲0.39%，成交額10723.68億。深證成指報(bào)14495.09點(diǎn)，下跌0.06%，成交額14156.56億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3310.3點(diǎn)，下跌1.04%，成交額6670.75億。總體上個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超3200只個(gè)股上漲。兩市成交額2.49萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日縮量504億。盤面上，小金屬、稀土、煤炭、培育鉆石等板塊漲幅居前，PCB、玻璃纖維、元件、造紙印刷等板塊跌幅居前。
2、周五，恒生指數(shù)漲0.95%，報(bào)26630.54點(diǎn)。恒生科技指數(shù)漲0.56%，報(bào)5137.84點(diǎn)。國(guó)企指數(shù)漲0.51%，報(bào)8859.49點(diǎn)。盤面上，煤炭、鋼鐵、化工板塊領(lǐng)漲，國(guó)恩科技、鞍鋼股份漲超5%，中國(guó)神華漲超4%；造紙包裝、環(huán)保、半導(dǎo)體板塊跌幅居前，兆易創(chuàng)新跌超7%，立高控股、晨鳴紙業(yè)跌超3%。南向資金凈買入149.97億港元。其中，港股通（滬）凈買入77.16億港元，港股通（深）凈買入72.81億港元。
3、截至2月27日，北交所上市公司295家，當(dāng)日無(wú)新增。總市值9425.87億元，成交金額183.96億元。
4、兩市融資余額：截至2月26日，上交所融資余額報(bào)13399.57億元，較前一交易日增加91.25億元；深交所融資余額報(bào)13014.39億元，較前一交易日增加108.88億元；兩市合計(jì)26413.96億元，較前一交易日增加200.13億元。
5、證監(jiān)會(huì)主席吳清：要牢固樹立和踐行正確政績(jī)觀，緊扣防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化方向，以科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板“兩創(chuàng)板”改革為抓手，持續(xù)深化投融資綜合改革，進(jìn)一步健全資本市場(chǎng)制度、產(chǎn)品和服務(wù)體系，提高制度包容性、適應(yīng)性和吸引力、競(jìng)爭(zhēng)力，更好服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
6、證券日?qǐng)?bào)：截至2月26日，年內(nèi)已有24家企業(yè)完成港股IPO，同比增長(zhǎng)166.67%，融資額合計(jì)892.26億港元，同比增長(zhǎng)1013.59%。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化成為本輪IPO熱潮的顯著特征。人工智能、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等新興領(lǐng)域企業(yè)異軍突起，成為港股IPO市場(chǎng)的絕對(duì)吸金主角。
財(cái)富聚焦
1、前程無(wú)憂：2025年，一線城市的薪資排名優(yōu)勢(shì)明顯，其中上海（12742元/月）和北京（12518元/月）表現(xiàn)最為突出，不過(guò)，新一線城市的薪資追趕速度正在加快，杭州（10165元/月）、南京（9624元/月）等薪酬水平接近廣州，顯示長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈的輻射效應(yīng)。
2、每經(jīng)網(wǎng)：為保障交易公平性，近期券商紛紛清理此前向大戶、游資提供的“獨(dú)占交易單元”（搶板神器）。該服務(wù)曾讓少數(shù)投資者享有交易先手優(yōu)勢(shì)。根據(jù)監(jiān)管加強(qiáng)中小投資者保護(hù)的要求，券商被嚴(yán)禁為個(gè)別客戶提供特殊便利。此舉意味著“高速搶板”操作空間被壓縮，但市場(chǎng)仍存“打擦邊球”的可能。
3、第一財(cái)經(jīng)：春節(jié)前，深圳監(jiān)管部門發(fā)文嚴(yán)禁黃金預(yù)定價(jià)、杠桿等非法交易。近日水貝市場(chǎng)此前“1萬(wàn)元鎖定1公斤金價(jià)”的模式已被叫停。經(jīng)歷多起商家“跑路”事件后，目前上游板料交易均須現(xiàn)場(chǎng)支付全款并立即提走實(shí)物；商家對(duì)消費(fèi)者下單也要求全款結(jié)算。業(yè)內(nèi)人士稱，資金安全遠(yuǎn)比交易便捷重要。
4、上海黃金飾品行業(yè)協(xié)會(huì)：春節(jié)期間，上海黃金珠寶市場(chǎng)銷售額達(dá)7.2億元，同比增長(zhǎng)5%。
行業(yè)觀察
1、IDC：受內(nèi)存芯片價(jià)格暴漲推高成本影響，全球智能手機(jī)市場(chǎng)將在2026年出現(xiàn)有史以來(lái)最大年度跌幅，出貨量預(yù)計(jì)下降12.9%至11.2億部，創(chuàng)十余年來(lái)最低水平。數(shù)據(jù)中心對(duì)內(nèi)存的強(qiáng)勁需求擠壓了消費(fèi)電子供應(yīng)，迫使廠商提高售價(jià)。今年智能手機(jī)平均售價(jià)預(yù)計(jì)上漲14%至523美元的歷史高位。
2、CounterPointResearch：2025年12月全球智能手機(jī)平均內(nèi)存（DRAM）為8.4GB，創(chuàng)歷史新高；高端手機(jī)市場(chǎng)（售價(jià)超600美元），平均內(nèi)存容量更是達(dá)到了約11GB。為了滿足高強(qiáng)度多任務(wù)處理和端側(cè)大語(yǔ)言模型（LLM）的本地運(yùn)行需求，12GB內(nèi)存正在迅速成為高端智能手機(jī)的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)配置。
3、財(cái)經(jīng)頭條App：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈“漲價(jià)潮”持續(xù)。年初至今，國(guó)內(nèi)外多家芯片龍頭企業(yè)陸續(xù)提價(jià)，漲幅位于10%-80%，覆蓋MCU、功率器件等品類。多數(shù)企業(yè)在調(diào)價(jià)原因中均提及，上游原材料及關(guān)鍵貴金屬價(jià)格大幅上漲是本輪提價(jià)的主因，而供需格局失衡進(jìn)一步推動(dòng)芯片產(chǎn)品漲價(jià)。
4、第一財(cái)經(jīng)：諾和諾德司美格魯肽在中國(guó)的核心專利將于3月到期，引爆本土仿制藥競(jìng)爭(zhēng)。目前，九源基因、麗珠集團(tuán)、華東醫(yī)藥等十余家藥企的仿制藥即將上市，另有超十款處于臨床三期。專家預(yù)測(cè)，隨著大批仿制藥入局，減重藥價(jià)將大幅下降，迅速迎來(lái)“白菜價(jià)”時(shí)代。
5、每經(jīng)網(wǎng)：由于鎢粉價(jià)格一年間從316元/公斤飆升至1800元/公斤，漲幅高達(dá)470%，下游硬質(zhì)合金企業(yè)成本承壓。新銳股份近日發(fā)布調(diào)價(jià)通知，此前華銳精密已公告漲價(jià)，這已是其近三個(gè)月來(lái)第四次提價(jià)。兩家公司均表示，現(xiàn)有價(jià)格已無(wú)法覆蓋原材料漲幅，調(diào)價(jià)實(shí)屬無(wú)奈。
6、能源局：截至1月底，我國(guó)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施（槍）總數(shù)達(dá)到2069.8萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)49.6%。其中，公共充電設(shè)施（槍）480.1萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)31.2%；私人充電設(shè)施（槍）1589.7萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)56.1%。
7、央視新聞：今年以來(lái)，廈門口岸出入境旅客量增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。截至2月27日7時(shí)，廈門口岸2026年出入境客流量已突破100萬(wàn)人次，刷新歷史最快破百萬(wàn)紀(jì)錄，實(shí)現(xiàn)“開門紅”。
8、國(guó)際能源署：2024年全球數(shù)據(jù)中心用電量已相當(dāng)于英國(guó)全年用電量；到2030年，這一數(shù)字將接近日本全國(guó)用電總量。在美國(guó)，AI數(shù)據(jù)處理耗電即將超過(guò)鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)高耗能產(chǎn)業(yè)用電量總和，OpenAI、谷歌等巨頭已開始自建電廠。
環(huán)球視野
1、新華社：巴基斯坦國(guó)防部長(zhǎng)赫瓦賈·阿西夫2月27日宣布，巴基斯坦已對(duì)阿富汗展開“公開戰(zhàn)爭(zhēng)”。巴方當(dāng)日凌晨空襲阿方在喀布爾、坎大哈省和帕克蒂亞省的重要軍事設(shè)施。空襲行動(dòng)旨在回應(yīng)阿方2月26日晚間攻擊巴方邊境哨所，行動(dòng)摧毀阿方多處指揮所、彈藥庫(kù)及后勤基地。
2、英國(guó)內(nèi)政部：在美國(guó)總統(tǒng)特朗普第二任期的頭一年，申請(qǐng)英國(guó)國(guó)籍的美國(guó)人數(shù)量創(chuàng)下歷史新高。2025年共有8790名美國(guó)人通過(guò)登記或歸化入籍渠道申請(qǐng)英國(guó)公民身份，同比增加42%。
金融數(shù)據(jù)
國(guó)內(nèi)
1、央行：決定自3月2日起，將遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率從20%下調(diào)至0。下一步將繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化對(duì)企業(yè)匯率避險(xiǎn)服務(wù)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
2、新三板：2月27日，合計(jì)掛牌5938家公司，當(dāng)日無(wú)新增，成交金額1.98億。三板成指報(bào)764.21，漲0.05%，成交額1.67億。
3、國(guó)內(nèi)商品期貨：截至2月27日下午收盤，滬錫主力合約漲超8%，鉑漲超5%，硅鐵漲超3%，鈀、錳硅漲超2%。氧化鋁跌超3%，丙烯、甲醇、BR橡膠、塑料跌超2%。
4、國(guó)債：2月27日，2年期國(guó)債期貨主力合約TS2606上行0.03%至102.456；5年期國(guó)債期貨主力合約TF2606上行0.04%至106.005；10年期國(guó)債期貨主力合約T2606上行0.05%至108.395。10年期國(guó)債利率跌4.11BP，至1.79%；10年期國(guó)開債利率跌1BP，至1.98%。
5、上海國(guó)際能源交易中心：2月27日，上海國(guó)際銅價(jià)格上漲，主力合約2604，以92280.00元/噸收盤，上漲1130.00元，漲幅為1.24%。全部合約成交8847手，持倉(cāng)量增加777手至8057手。主力合約成交6984手，持倉(cāng)量增加430手至5564手。
6、央行：2月27日開展2690億元7天期逆回購(gòu)操作，因當(dāng)日無(wú)逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)凈投放2690億元。
7、Shibor：隔夜報(bào)1.3580%，下跌1.00個(gè)基點(diǎn)。7天報(bào)1.4740%，上漲1.70個(gè)基點(diǎn)。3個(gè)月報(bào)1.5690%，下跌0.58個(gè)基點(diǎn)。
8、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報(bào)6.8559，跌0.2369%，人民幣中間價(jià)報(bào)6.9228，跌0.0000%。9、上海環(huán)交所：2月27日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量7901噸，成交額63.60萬(wàn)元，收盤價(jià)80.50元/噸，跌0.62%。
國(guó)外
10、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)收漲0.16%，報(bào)58850.27點(diǎn)；韓國(guó)KOSPI指數(shù)收跌1.01%，報(bào)6243.53點(diǎn)。
11、美股：道指收跌1.05%，報(bào)48977.92點(diǎn)；納指收跌0.92%，報(bào)22668.21點(diǎn)；標(biāo)普500收跌0.43%，報(bào)6878.88點(diǎn)。
12、歐洲：英國(guó)富時(shí)100收漲0.59%，報(bào)10910.55點(diǎn)；德國(guó)DAX30收跌0.02%，報(bào)25284.26點(diǎn)；法國(guó)CAC40收跌0.47%，報(bào)8580.75點(diǎn)。
13、黃金：COMEX黃金期貨漲1.64%，報(bào)5279.60美元/盎司。
14、原油：WTI4月原油期貨收漲2.78%，報(bào)67.02美元/桶， 布倫特4月原油期貨收漲2.45%，報(bào)72.48美元/桶。
15、波羅的海干散貨指數(shù)：漲1.09%，報(bào)2140點(diǎn)。 |
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